Banii în mișcare. Ce este capitalul de lucru și cum îl menții echilibrat

Open sign at coffee cafe
Foto: GettyImages

Săptămâna aceasta, la "Banii în mișcare" ne adresăm antreprenorilor actuali sau celor care vor să înceapă o afacere în viitor. Practic, vorbim despre cea mai des întâlnită eroare a companiilor insolvențe din România: blocarea capitalului de lucru.

 

Ce este capitalul de lucru? Care sunt implicațiile valorilor pozitive? Cum echilibrez un capital de lucru negativ? Și care sunt cele mai bune practici în gestiunea acestuia? 

Vorbim despre REGULA DE AUR ÎN FINANȚE pentru un capital de lucru echilibrat. Pentru aceasta, trebuie să înțelegem în primul rând, ce este capitalul de lucru?

Analiza capitalului de lucru se poate face cu ajutorul BILANȚULUI, care ne arată pasivele și activele companiei. Pasivele sunt în dreapta, și indică proveniență banilor, care pot veni din capitaluri proprii, adică banii acționarilor sau profitul reinvestit în companie, și datorii către instituții de credit, furnizori, stat sau entități din același grup. Pe partea cealaltă, activele reflectă utilizarea banilor, care se pot duce pentru investiții pe termen lung în active fixe, sau finanțarea nevoilor pe termen scurt în active circulante. Practic, capitalul de lucru reprezintă diferența dintre activele circulante și datoriile pe termen scurt.

Cea mai bună situație este atunci când capitalul de lucru este POZITIV, iar raportul dintre activele circulante și datoriile pe termen scurt, denumit lichiditatea curentă, depășește pragul de 1,2.

Spre exemplu, dacă nivelul datoriilor pe termen scurt este 1 milion, atunci activele circulante ar trebui să fie cel puțin 1,2 milioane. Pentru a înțelege logică acestei condiții, trebuie să ne întoarcem la bilanț. Practic, un capital de lucru pozitiv înseamnă că încasarea tuturor creanțelor, vânzarea și monetizarea stocurilor împreună cu trezoreria disponibilă acoperă toate datoriile care trebuie plătite în maxim un an, iar compania rămâne și cu o rezervă.

7 din 10 companii românești nu respectă regula de aur din finanțe

Astfel, spunem că aceste companii se pot autofinanța pe termen scurt și respectă REGULA DE AUR a echilibrului bilanțier: investițiile pe termen scurt sunt finanțate prin resurse atrase pe termen scurt.

Din păcate, 7 din 10 companii active în România NU respectă această lege fundamentală în finanțe, această fiind principala cauza care determina insolvență companiilor pe plan local.

Astfel, dacă analizăm bilanțul centralizat al tuturor firmelor active în România pentru anul 2008, activele circulante depășeau datoriile pe termen scurt cu 12%. La finalul anului 2018, acestea sunt inferioare cu 4%. Practic, după încasarea tuturor facturilor de la clienți, vânzarea stocurilor și numerarul disponibil, companiile active în România nu își pot acoperi decât 96% din datoriile pe termen scurt scadente în maxim un an. Această înseamnă că depindem de rostogolirea datoriilor și ne-am pierdut independența financiară.

Este important să înțelegi că un capital de lucru pozitiv indică un POTENȚIAL de autofinanțare, nu o CERTITUDINE. De aceea, în episodul următor o să împărtășim câteva secrete pentru gestiunea eficientă a capitalului de lucru.

Până atunci… NU UITA: banii, sunt întotdeauna în mișcare. Fii înțelept și fă-i să lucreze pentru ține, familia și afacerea ta.

Partenerii noștri
Confidenţialitatea ta este importantă pentru noi. Vrem să fim transparenţi și să îţi oferim posibilitatea să accepţi cookie-urile în funcţie de preferinţele tale.
De ce cookie-uri? Le utilizăm pentru a optimiza funcţionalitatea site-ului web, a îmbunătăţi experienţa de navigare, a se integra cu reţele de socializare şi a afişa reclame relevante pentru interesele tale. Prin clic pe butonul "DA, ACCEPT" accepţi utilizarea modulelor cookie. Îţi poţi totodată schimba preferinţele privind modulele cookie.
Da, accept
Modific setările
Alegerea dumneavoastră privind modulele cookie de pe acest site
Aceste cookies sunt strict necesare pentru funcţionarea site-ului și nu necesită acordul vizitatorilor site-ului, fiind activate automat.
- Afișarea secţiunilor site-ului - Reţinerea preferinţelor personale (inclusiv în ceea ce privește cookie-urile) - Reţinerea datelor de logare (cu excepţia logării printr-o platformă terţă, vezi mai jos) - Dacă este cazul, reţinerea coșului de cumpărături și reţinerea progresului unei comenzi
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
RCS&RDS S.A. digi24.ro Vezi politica de confidenţialitate
cmp_level, prv_level, m2digi24ro, stickyCookie
Studiu de Audienţă și Trafic Internet (prin CXENSE) brat.ro
cX_S, cX_P, cX_T
Google IDE google.com Vezi politica de confidenţialitate
IDE
Vă rugăm să alegeţi care dintre fişierele cookie de mai jos doriţi să fie utilizate în ce vă priveşte.
Aceste module cookie ne permit să analizăm modul de folosire a paginii web, putând astfel să ne adaptăm necesității userului prin îmbunătățirea permanentă a website-ului nostru.
- Analiza traficului pe site: câţi vizitatori, din ce arie geografică, de pe ce terminal, cu ce browser, etc, ne vizitează - A/B testing pentru optimizarea layoutului site-ului - Analiza perioadei de timp petrecute de fiecare vizitator pe paginile noastre web - Solicitarea de feedback despre anumite părţi ale site-ului
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
Google Analytics google.com Vezi politica de confidenţialitate
_ga, _gid, _gat, AMP_TOKEN, _gac_<property-id>, __utma, __utm, __utmb, __utmc, __utmz, __utmv
Aceste module cookie vă permit să vă conectaţi la reţelele de socializare preferate și să interacţionaţi cu alţi utilizatori.
- Interacţiuni social media (like & share) - Posibilitatea de a te loga în cont folosind o platformă terţă (Facebook, Google, etc) - Rularea conţinutului din platforme terţe (youtube, soundcloud, etc)
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
Facebook facebook.com Vezi politica de confidenţialitate
a11y, act, csm, P, presence, s, x-referer, xs, dpr, datr, fr, c_user
Youtube youtube.com Vezi politica de confidenţialitate
GED_PLAYLIST_ACTIVITY,APISID, GEUP, HSID, LOGIN_INFO, NID, PREF, SAPISID, SID, SSID, SIDCC, T9S2P.resume, VISITOR_INFO1_LIVE, YSC, dkv, s_gl, wide
Twitter twitter.com Vezi politica de confidenţialitate
_twitter_sess, auth_token, lang, twid, eu_cn, personalization_id, syndication_guest_id, tfw_exp
Instagram instagram.com Vezi politica de confidenţialitate
csrftoken, ds_user_id, ig_did, ig_cb, mcd, mid, rur, shbid, shbts, urlgen
Aceste module cookie sunt folosite de noi și alte entităţi pentru a vă oferi publicitate relevantă intereselor dumneavoastră, atât în cadrul site-ului nostru, cât și în afara acestuia.
- Oferirea de publicitate în site adaptată concluziilor pe care le tragem despre tine în funcţie de istoricul navigării tale în site și, în unele cazuri, în funcţie de profilul pe care îl creăm despre tine. Facem acest lucru pentru a menţine site-ul profitabil, în așa fel încât să nu percepem o taxă de accesare a site-ului de la cei care îl vizitează. - Chiar dacă astfel de module cookie nu sunt utilizate, te rugăm să reţii că ţi se vor afişa reclame pe site-ul nostru, dar acestea nu vor fi adaptate intereselor tale. Aceste reclame pot să fie adaptate în funcţie de conţinutul paginii.
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
CXENSE cxense.com Vezi politica de confidenţialitate
gcks, gckp, _cX_segmentInfo, cx_profile_timeout, cx_profile_data
Google DFP google.com Vezi politica de confidenţialitate
__gads, id, NID, SID, ANID, IDE, DSID, FLC, AID, TAID, exchange_uid, uid, _ssum, test_cookie, 1P_JAR, APISID, evid_0046, evid_0046-synced
Trimite
Vezi politica de confidențialitate