Banii în mișcare. Un sfat înțelept în finanțe: Nu încerca adâncimea apei cu ambele picioare!

om de afaceri stand in apa cu picioarele goale si cu biroul in spate
Foto: Guliver/GettyImages

În episodul anterior am văzut cum se poate rezolva problema capitalului de lucru negativ prin circuitul 8 pe bilanț: resursele excedentare pe termen scurt sunt orientate către investiții, care generează profituri în creștere ce sunt reinvestite în companie, iar banii suplimentari se folosesc apoi pentru reducerea datoriilor pe termen scurt.

Totuși, până la închiderea circuitului 8 pe bilanț, în practica din România pot apărea foarte multe probleme, precum instabilitatea fiscală, concurență neloială, rotația de personal și dificultatea de a găsi oameni sau creșterea costurilor cu materia primă ori furnizorii.

De aceea, deseori firmele eșuează în generarea profitului minim necesar pentru reechilibrarea bilanțului.

Șase bune practici pentru evitarea blocajului

În acest episod, vorbim despre 6 bune practici sau chiar soluții concrete pe care antreprenorii le pot considera atunci când se blochează și nu pot implementa până la capăt circuitul 8 pe bilanț.

În primul rând, evită decalaje foarte mari în capitalul de lucru negativ. Mai exact, datoriile pe termen scurt NU ar trebui să depășească activele circulante cu o diferența mai mare de 20%. Astfel, trebuie să te asiguri că termenul de plată al furnizorilor rămâne apropiat de practica concurenților pentru a nu pierde avantaje competitive. Cu cât decalajul dintre datoriile pe termen scurt și activele circulante este mai mare, cu atât va fi mai greu să implementezi până la capăt circuitul 8 pe bilanț, deoarece profitul adițional necesar va fi considerabil.

A două regulă este să gradezi investițiile pe termen lung pas cu pas, deoarece finanțarea acestora prin capitalul de lucru implică riscuri enorme. Spre exemplu, dacă vrei să te extinzi și finantezi parțial investiția prin capitalul de lucru, nu deschide simultan 2 sau 3 puncte de lucru. Începe cu o singură locație nouă, așteaptă că aceasta să ajungă pe profit și să te consolidezi, iar apoi ești pregătit pentru pasul următor.

Mai pe românește, nu te arunca cu capul înainte când nu știi ce este sub apă. Un sfat înțelept în finanțe este să nu încerci adâncimea apei cu ambele picioare!

În al treilea rând, trebuie să reduci la minimum costurile fixe atunci când finantezi parțial investițiile pe termen lung prin capitalul de lucru. Spre exemplu, nu îți asuma perioade foarte extinse de închiriere pentru spațiile aferente noilor puncte de lucru. Chiar dacă costurile ar putea să fie mai mari, sacrifici dimensiunea profitului pe termen scurt pentru o agilitate mai mare. Ulterior, dacă te-ai convins că locația este bună și obții rezultatele așteptate, poți să îți asumi decizii mai curajoase reinvestind profitul obținut, decât să riști capitalul de lucru, care se poate bloca!

În al patrulea rând, dacă observi că pierzi teren și profitul obținut este net inferior celui planificat, trebuie să refinantezi o parte din datoriile pe termen scurt și să le muți pe termen lung. Această se poate obține printr-o restructurare a creditelor aflate în derulare sau prin emisiunea de obligațiuni corporative private sau listate la bursă. Promit că o să vorbim în săptămânile ce urmează despre ce trebuie să faci concret în acest sens.

În al cincilea rând, poți considera vânzarea unor active și, ulterior, închirierea acestora atunci când sunt necesare pentru desfășurarea activității. În limbajul de specialitate, tranzacția poartă denumirea de  "sell and lease back", adică vânzare urmată de închiriere. Această mișcare eliberează capital imediat, reduce taxele plătite pe active și îți poate aduce resurse financiare pentru diminuarea datoriilor pe termen scurt. În cazul în care nu obții un preț mulțumitor, activele respective pot fi utilizate drept garanții pentru contractarea unor împrumuturi noiPrin aceasta, spunem că activele se colateralizează și aduc bani proaspeți în companie.

În fine, dacă niciuna din variantele de mai sus nu funcționează, încearcă să atragi un investitor strategic, precum un fond de investiții cu experiență în sectorul tău de activitate. Un asemenea partener nu îți va aduce doar resursele financiare necesare, ci va contribui și cu experiență managerială, idei noi și un plus de credibilitate în radarul creditorilor, ceea ce facilitează accesul mai ieftin inclusiv la creditul comercial. În măsura în care nu găsești un asemenea partener strategic, te poți orienta către finanțarea din piața de capital vânzând un pachet minoritar sau chiar majoritar din companie.

În săptămânile viitoare o să vedem la ce se uită un fond de investiții atunci când analizează o companie și care sunt etapele și avantajele listării la bursă.

Până atunci … NU UITA: banii sunt întotdeauna în mișcare. Fii înțelept și fă-i să lucreze pentru tine, familia și afacerea ta.

Partenerii noștri
Confidenţialitatea ta este importantă pentru noi. Vrem să fim transparenţi și să îţi oferim posibilitatea să accepţi cookie-urile în funcţie de preferinţele tale.
De ce cookie-uri? Le utilizăm pentru a optimiza funcţionalitatea site-ului web, a îmbunătăţi experienţa de navigare, a se integra cu reţele de socializare şi a afişa reclame relevante pentru interesele tale. Prin clic pe butonul "DA, ACCEPT" accepţi utilizarea modulelor cookie. Îţi poţi totodată schimba preferinţele privind modulele cookie.
Da, accept
Modific setările
Alegerea dumneavoastră privind modulele cookie de pe acest site
Aceste cookies sunt strict necesare pentru funcţionarea site-ului și nu necesită acordul vizitatorilor site-ului, fiind activate automat.
- Afișarea secţiunilor site-ului - Reţinerea preferinţelor personale (inclusiv în ceea ce privește cookie-urile) - Reţinerea datelor de logare (cu excepţia logării printr-o platformă terţă, vezi mai jos) - Dacă este cazul, reţinerea coșului de cumpărături și reţinerea progresului unei comenzi
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
RCS&RDS S.A. digi24.ro Vezi politica de confidenţialitate
cmp_level, prv_level, m2digi24ro, stickyCookie
Studiu de Audienţă și Trafic Internet (prin CXENSE) brat.ro
cX_S, cX_P, cX_T
Google IDE google.com Vezi politica de confidenţialitate
IDE
Vă rugăm să alegeţi care dintre fişierele cookie de mai jos doriţi să fie utilizate în ce vă priveşte.
Aceste module cookie ne permit să analizăm modul de folosire a paginii web, putând astfel să ne adaptăm necesității userului prin îmbunătățirea permanentă a website-ului nostru.
- Analiza traficului pe site: câţi vizitatori, din ce arie geografică, de pe ce terminal, cu ce browser, etc, ne vizitează - A/B testing pentru optimizarea layoutului site-ului - Analiza perioadei de timp petrecute de fiecare vizitator pe paginile noastre web - Solicitarea de feedback despre anumite părţi ale site-ului
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
Google Analytics google.com Vezi politica de confidenţialitate
_ga, _gid, _gat, AMP_TOKEN, _gac_<property-id>, __utma, __utm, __utmb, __utmc, __utmz, __utmv
Aceste module cookie vă permit să vă conectaţi la reţelele de socializare preferate și să interacţionaţi cu alţi utilizatori.
- Interacţiuni social media (like & share) - Posibilitatea de a te loga în cont folosind o platformă terţă (Facebook, Google, etc) - Rularea conţinutului din platforme terţe (youtube, soundcloud, etc)
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
Facebook facebook.com Vezi politica de confidenţialitate
a11y, act, csm, P, presence, s, x-referer, xs, dpr, datr, fr, c_user
Youtube youtube.com Vezi politica de confidenţialitate
GED_PLAYLIST_ACTIVITY,APISID, GEUP, HSID, LOGIN_INFO, NID, PREF, SAPISID, SID, SSID, SIDCC, T9S2P.resume, VISITOR_INFO1_LIVE, YSC, dkv, s_gl, wide
Twitter twitter.com Vezi politica de confidenţialitate
_twitter_sess, auth_token, lang, twid, eu_cn, personalization_id, syndication_guest_id, tfw_exp
Instagram instagram.com Vezi politica de confidenţialitate
csrftoken, ds_user_id, ig_did, ig_cb, mcd, mid, rur, shbid, shbts, urlgen
Aceste module cookie sunt folosite de noi și alte entităţi pentru a vă oferi publicitate relevantă intereselor dumneavoastră, atât în cadrul site-ului nostru, cât și în afara acestuia.
- Oferirea de publicitate în site adaptată concluziilor pe care le tragem despre tine în funcţie de istoricul navigării tale în site și, în unele cazuri, în funcţie de profilul pe care îl creăm despre tine. Facem acest lucru pentru a menţine site-ul profitabil, în așa fel încât să nu percepem o taxă de accesare a site-ului de la cei care îl vizitează. - Chiar dacă astfel de module cookie nu sunt utilizate, te rugăm să reţii că ţi se vor afişa reclame pe site-ul nostru, dar acestea nu vor fi adaptate intereselor tale. Aceste reclame pot să fie adaptate în funcţie de conţinutul paginii.
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
CXENSE cxense.com Vezi politica de confidenţialitate
gcks, gckp, _cX_segmentInfo, cx_profile_timeout, cx_profile_data
Google DFP google.com Vezi politica de confidenţialitate
__gads, id, NID, SID, ANID, IDE, DSID, FLC, AID, TAID, exchange_uid, uid, _ssum, test_cookie, 1P_JAR, APISID, evid_0046, evid_0046-synced
Trimite
Vezi politica de confidențialitate