Mai ieftin doar pentru o vreme. Problemele noului indice IRCC pentru rata creditelor

stelu ircc

A fost publicat noul indice de referinţă pentru creditele în lei, unul cu acronimul IRCC. A fost adus cel din trimestrul IV din 2018, deci cu o întârziere destul de mare, şi acesta va fi şi sistemul care va fi de-acum folosit: va fi un decalaj de câteva luni. Acum e valabil cel din T 4, dar după jumătatea anului va fi folosit indicele calculat în urma tranzacţiilor din primul trimestru din acest an. Iar după alte trei luni se face iarăşi resetarea.

 

Această întrâziere poate fi problematică, din perspectiva faptului că la consumator, condiţiile reale de piaţă vor ajunge cu o întâziere. Ceea ce poate fi bine, dar şi rău. Iar alegerea pentru moment a indicelui din finalul anului trecut are o explicaţia simplă - indicele are un calcul laborios, dar era şi mai mic atunci.

Cel publicat acum, de 2,36%, ţine de condiţiile de piaţă din ultimul trimestru - inflaţie în scădere, o corecţie a consumului, mică, dar existentă. Dar la un moment dat, va veni o altă referinţă.

Următoarea referinţă, adică media pe tranzacţiile efective din trimestrul I din 2019 va ieşi undeva la 2,6%, din ce se vehicula. Deci ratele vor creşte după trei luni. După care, la cum arată lucrurile, absolut orice câştig pentru împrumutat va dispărea.

Acest indice reprezintă o medie aritmetică trimestrială a dobânzilor la care se fac împrumuturile pe piaţa interbancară, dobânzi zilnice care sunt ponderate şi cu volumul tranzacţiilor. Adică, dacă o bancă se împrumută 10 milioane de lei cu 3,5%, în calculul indicelui, ponderea acestei tranzacţii va fi mult mai mică decât a unei tranzacţii de 100 de milioane de lei, făcută la 3,2%. Dăm nişte exemple aleatorii.

De acum, BNR va publica zilnic acest indice căruia i se face o medie aritmetică la final de trimestru. Şi pentru moment, nu arată bine.

Avem aici (vezi video) dobânda la două săptămâni. Atenţie, aceasta nu este ponderată, dar dă o idee despre cum va arăta. Primul lucru care se vede este că în cea mai mare parte a stat la 3,4% sau peste. E chiar ușor mai mare decât ROBOR-ul la trei luni din aceeaşi perioadă, în cele mai multe zile. A mai fost un episod în februarie când a fost la fel.

Efectul este simplu - dacă va persista această situaţie, atunci în toamnă, când va ajunge la consumatori, acest IRCC poate fi la nivelul ROBOR-ului la trei luni sau chiar puţin peste. Şi sunt mari şanse ca lucrurile să aibă această evoluţie - inflaţia a revenit la patru la sută, lichiditatea din piaţa monetară este gestionată strict de BNR, pentru că preocuparea principală acum este de a meţine cursului. Şi asta se face prin dobânzi mai ridicate la lei. Dacă lasă cursul din mână, atunci presiunile inflaţioniste se vor intensifica, din cauză că vom avea preţrui mai mari la importuri şi aşa cum ştiţi, suntem puternic dependenţi de importuri, inclusiv la alimente. Şi mai departe, inflaţia corectează dobânzile. Deci tot acolo s-ar ajunge, doar că s-ar pierde pe mai multe fronturi.

Politic, se vinde o iluzie

Politic se vinde o iluzie. Dobânzile sunt legate de inflaţie şi atâta vreme cât avem politici prociclice, care aduc exces de cerere şi deficite, nu ai şanse la o inflaţie decentă. Şi în consecinţă, la dobânzi rezonabile.

Citiți și:  Adrian Vasilescu: Ratele vor fi aşa cum va fi inflaţia

Al doilea lucru care trebuie observat la acest indice nou este volatilitatea sa. A fost o zi când s-a dus brusc în jos la 2,3%. Telespectatori fideli poate îşi aduc aminte că am vorbit de un moment, săptămâna trecută, când scăzuseră şi dobânzile, şi cursul. Atunci apăruse lichiditate mai mare în urma unor vânzări comerciale de valută pentru a plăti taxele la buget. Şi acum e o perioadă în care lichiditatea a crescut după ce am avut o scădenţă mare la titluri de stat de aproape 9 miliarde de lei.

Vor urma reaşezările. Această scădere bruscă poate suna bine, dar volatilitatea specifică acestui indice care ţine cont fix de ce se întâmplă în piaţă în fiecare zi, volatilitatea astea poate fi şi invers, în sus.

Iar mai târziu, aceste costuri mai mari ale banilor vor ajunge la consumator. Cu întârziere, e drept. Acuma e bine că vin mai târziu, dar invers, dacă piaţa monetară se va prezenta mai bine, atunci evoluţiile mai bune vor fi resimţite mai târziu. Şi atunci nu e bine.

Oricum, sunt mult mai multe ingrediente în plăcinta asta a creditului. Acest indice, aşa cum prevede ordonanţa 19, se aplică doar creditelor noi. Senatorul Daniel Zamfir vrea să îl extindă şi la creditele în sold în procedura parlamentară de aprobare a ordonanţei, dar să vedem ce va ieşi. Chiar şi în cazul generalizării, nu uitaţi ce spuneam mai sus. Nu înseamnă neapărat câştig.

Cum rămâne cu Prima Casă? Declarații contradictorii

O altă problemă este restricţia. Surse bancare susţin că de fapt nu se va aplica la Prima Casă, nici măcar pentru creditele noi. Programul are o lege a sa de funcţionare, nemodificată, cu referinţă în ROBOR plus marjă reglementată. Băncile susţin că au negociat intrarea în program condiţiile de acordare cu statul şi Prima Casă e în afara noilor reglementări. De cealaltă parte, Ministerul Finanțelor a dat un comunicat în care a spus ca se va aplica și la Prima Casă. Cele două părți trebuie să se pună de acord și după aia să vedem care e treaba.

Mai rămâne o problemă: cea a marjelor. Nu ştim cum vor răspunde băncile, dacă vor păstra actualele marje la credite sau le vor modifica pentru a compensa. Şi dacă ar fi vreuna care, pentru a compensa indicele mai redus de acum, va ridica marja, atunci când va ajunge evoluţia actuală din piaţă la consumator, prin toamnă, cum spuneam, atunci omul se poate trezi că plăteşte mai mult decât dacă ar fi avut referinţă înROBOR la trei luni.

Citiți și:  Ce spun analiștii despre noul indice IRCC de calculare a ratelor la credite

Partenerii noștri
Confidenţialitatea ta este importantă pentru noi. Vrem să fim transparenţi și să îţi oferim posibilitatea să accepţi cookie-urile în funcţie de preferinţele tale.
De ce cookie-uri? Le utilizăm pentru a optimiza funcţionalitatea site-ului web, a îmbunătăţi experienţa de navigare, a se integra cu reţele de socializare şi a afişa reclame relevante pentru interesele tale. Prin clic pe butonul "DA, ACCEPT" accepţi utilizarea modulelor cookie. Îţi poţi totodată schimba preferinţele privind modulele cookie.
Da, accept
Modific setările
Alegerea dumneavoastră privind modulele cookie de pe acest site
Aceste cookies sunt strict necesare pentru funcţionarea site-ului și nu necesită acordul vizitatorilor site-ului, fiind activate automat.
- Afișarea secţiunilor site-ului - Reţinerea preferinţelor personale (inclusiv în ceea ce privește cookie-urile) - Reţinerea datelor de logare (cu excepţia logării printr-o platformă terţă, vezi mai jos) - Dacă este cazul, reţinerea coșului de cumpărături și reţinerea progresului unei comenzi
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
RCS&RDS S.A. digi24.ro Vezi politica de confidenţialitate
prv_level, civicCookieControl, m2digi24ro, stickyCookie
Google Analytics google.com Vezi politica de confidenţialitate
_ga, _gid, _gat, AMP_TOKEN, _gac_<property-id>, __utma, __utm, __utmb, __utmc, __utmz, __utmv
CXENSE cxense.com Vezi politica de confidenţialitate
cX_S, cX_P, gcks, gckp, _cX_segmentInfo, cX_T
Google IDE google.com Vezi politica de confidenţialitate
IDE
Vă rugăm să alegeţi care dintre fişierele cookie de mai jos nu doriţi să fie utilizate în ce vă priveşte.
Aceste module cookie ne permit să analizăm modul de folosire a paginii web, putând astfel să ne adaptăm necesității userului prin îmbunătățirea permanentă a website-ului nostru.
- Analiza traficului pe site: câţi vizitatori, din ce arie geografică, de pe ce terminal, cu ce browser, etc, ne vizitează - A/B testing pentru optimizarea layoutului site-ului - Analiza perioadei de timp petrecute de fiecare vizitator pe paginile noastre web - Solicitarea de feedback despre anumite părţi ale site-ului
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
CrazyEgg crazyegg.com Vezi politica de confidenţialitate
ce2ab, ce_login, ceac, sid, _ceir, is_returning, _CEFT, ceg.s, ceg.u, __ar_v4, __distillery, __zlcmid, __zprivacy, _ga, _gat, ki_r, ki_s, ki_t, ki_u, km_ai, km_lv, km_ni, km_uq, km_vs, kvcd, optimizelyBuckets, optimizelyEndUserId, optimizelyPendingLogEvents, optimizelySegments
CXENSE cxense.com Vezi politica de confidenţialitate
cx_profile_timeout, cx_profile_data
Aceste module cookie vă permit să vă conectaţi la reţelele de socializare preferate și să interacţionaţi cu alţi utilizatori.
- Interacţiuni social media (like & share) - Posibilitatea de a te loga în cont folosind o platformă terţă (Facebook, Google, etc) - Rularea conţinutului din platforme terţe (youtube, soundcloud, etc)
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
Facebook facebook.com Vezi politica de confidenţialitate
a11y, act, csm, P, presence, s, x-referer, xs, dpr, datr, fr, c_user
Youtube youtube.com Vezi politica de confidenţialitate
GED_PLAYLIST_ACTIVITY,APISID, GEUP, HSID, LOGIN_INFO, NID, PREF, SAPISID, SID, SSID, SIDCC, T9S2P.resume, VISITOR_INFO1_LIVE, YSC, dkv, s_gl, wide
Twitter twitter.com Vezi politica de confidenţialitate
_twitter_sess, auth_token, lang, twid, eu_cn, personalization_id, syndication_guest_id, tfw_exp
Aceste module cookie sunt folosite de noi și alte entităţi pentru a vă oferi publicitate relevantă intereselor dumneavoastră, atât în cadrul site-ului nostru, cât și în afara acestuia.
- Oferirea de publicitate în site adaptată concluziilor pe care le tragem despre tine în funcţie de istoricul navigării tale în site și, în unele cazuri, în funcţie de profilul pe care îl creăm despre tine. Facem acest lucru pentru a menţine site-ul profitabil, în așa fel încât să nu percepem o taxă de accesare a site-ului de la cei care îl vizitează. - Chiar dacă astfel de module cookie nu sunt utilizate, te rugăm să reţii că ţi se vor afişa reclame pe site-ul nostru, dar acestea nu vor fi adaptate intereselor tale. Aceste reclame pot să fie adaptate în funcţie de conţinutul paginii.
Companie Domeniu Politica de confidenţialitate
Google DFP google.com Vezi politica de confidenţialitate
__gads, id, NID, SID, ANID, IDE, DSID, FLC, AID, TAID, exchange_uid, uid, _ssum, test_cookie, 1P_JAR, APISID, evid_0046, evid_0046-synced
Trimite
Vezi aici politica noastră de cookie-uri și de prelucrare a datelor tale